Ontem foi mais um dia de "show" do IBOV em termos relativos. A cada comentário feito por Powell, era notória a maior vulnerabilidade do índice S&P 500 em relação ao que foi visto por aqui. Em um determinado momento, chamei atenção daqueles que acompanham o meu trabalho a respeito da queda vista no ETF KWEB (ETF chinês que inclui ativos...

Dentre os assuntos mais discutidos por aqueles que acompanham o mercado está a imensa volatilidade vista no mercado americano. O "reversal" de 4% visto na última segunda foi um dos maiores da história. Dito isso, sabe-se que há momentos em que os "dealers" de opções -- normalmente bancos e "hedge funds" que fornecem liquidez ao mercado -- estão...

Lembro-me bem de um determinado jogo da seleção brasileira em que o comentarista Casagrande foi enfático ao comentar o comportamento de um determinado lateral esquerdo que eu não me lembro do nome. Disse ele: "esse se enaltece fácil!" Não quero aqui tecer elogios ao comentarista, mas esta expressão ficou em minha mente desde então. Confesso que ao...

Ontem trouxe a você, através destes comentários, temas para reflexão. Dentre eles, compartilhei a visão de Nick Colas, que é um analista veterano com passagem pela empresa que inspirou a série da Netflix -- Billions. Refiro-me a empresa que no passado atendia pelo nome de SAC Capital e que hoje atende pelo nome de POINT 72 ASSET MANAGEMENT. O...

Hoje, ao invés de um texto, vou dar destaque a alguns temas que poderão afetar os mercados no curtíssimo e médio prazo. A ideia aqui não é apresentar uma lista exaustiva, mas sim explorar alguns temas abordados por casas de análises que acompanho. Vamos aos temas:

Muito se fala sobre rotação setorial, sobre "trade" da convergência, sobre o retorno dos "value stocks". Todas estas expressões estão relacionadas a um movimento de fluxo de recursos para renda variável que ora priorizou ações de tecnologia, e que agora "parece" priorizar ações que, do ponto de vista fundamentalista, parecem mais atrativas. Entre...

Nos últimos dias, pela segunda semana consecutiva, registramos a tão aguardada recuperação relativa dos ativos cíclicos. Aqui no Brasil, as ações da Petrobras emplacaram 4 dias de altas expressivas sem qualquer movimento de reversão a média. De repente, o mundo parece ter acordado para a possibilidade de que, não só o preço do barril caminha para...

No mercado de capitais ocorre algo digno de deixar qualquer professor de estatística de cabelo em pé. Neste mundo, se um determinado padrão é confirmado por mais de 3 observações, este se torna um forte candidato a se transformar em regra. E se isso ocorre, não é devido a ingenuidade de seus participantes, mas sim devido ao "desespero" de...

A tarde de segunda-feira começara bem para aquele que carregava uma posição vendida em ativos de longa duração norte-americanos. O S&P 500 caía uns 100 pontos, ou aproximadamente 2%, e a sensação era de que, a qualquer momento, uma espécie de pânico poderia se instaurar e levar o principal índice global para uma queda bem mais expressiva. De alguma...