Vivemos um momento de grande indefinição nos mercados internacionais no que diz respeito ao ritmo de aperto monetário a ser imposto pelo FED. Amanhã teremos um discurso de Powell que poderá nos fornecer um melhor direcionamento quanto a esta angústia. Enquanto isso, deixo o leitor com duas observações que poderão ser importantes na condução dos...
Esta primeira semana do ano nos mostra que este primeiro trimestre de 2022 será fascinante. Não digo isso por acreditar na expressão "as january goes, so goes the year", mas sim pelo fato de que -- esta semana em particular -- nos revelou algumas tendências importantes. Vamos a elas:
Neste vídeo, o Marink nos ajuda a perceber que 2022 será um ano diferente na China! No que diz respeito ao positivismo com os ativos locais, ocorre uma certa frustração sobre a retomada do crédito para os chineses, já que os mercados emergentes não ficaram otimistas.
Hoje comento a respeito da relação de P/L (preço/lucro) projetada com base em estimativas de lucratividade para os próximos 12 meses dos diversos índices globais.
Após ter performado relativamente bem em 2020, iniciei o ano de 2021 mais convicto e, por isso, fui proativo em diversos momentos, buscando detectar diversas tendências nos mercados. O resultado foi um tanto frustrante. Por isso, para esse 2022, volto a uma postura que julgo mais sustentável: a da reatividade.
A eleição presidencial da França está marcada para ocorrer em abril de 2022 e poderá trazer bastante volatilidade, caso o candidato de extrema direita ganhe espaço. Este é o tema que o Marink aborda neste último Tendências Globais do ano!
Se você já esteve ao lado de alguém soltando morteiros, sabe que uma vez aceso, você não volta lá para entender porque o danado não explodiu. São inúmeros os casos de afoitos que voltaram para ver o ocorrido e que, no processo, sofreram consequências desagradáveis. Em se tratando do nosso tema principal por aqui -- o mercado de ações global...
O índice S&P 500 está a 4 dias de registrar um terceiro ano de retornos espetaculares. Em 2019: 31%, em 2020: 18%, em 2021 (até o momento): 27,6%!
Este é um tema discutido em um artigo publicado pela casa de pesquisa Datatrek -- uma importante fonte de informação para os comentários de mercado aqui gerados. Neste, o analista chefe, Nick Colas, nos apresenta algumas das ideias publicadas pela dupla da economia comportamental -- Kahneman e Tiversky -- sobre o tema.
Há uma mudança comportamental no que diz respeito à forma pela qual os estrangeiros vem reciclando seus dólares nos EUA! Este é um tema muito explorado pelo estrategista Charles Gave, um dos fundadores da GAVEKAL. E na edição de hoje, Marink Martins compartilha gráficos preparado pelo Charles que ilustram precisamente este ciclo.
Neste vídeo, o Marink fala sobre a expansão do crédito, desregulamentação, descarbonização e sobre como tudo isso afeta o cenário de investimentos na China e no mundo.
Louis Gave, à esquerda, e Anatole Kaletsky, à direita.