A afirmação acima veio de Jonathan Garner, estrategista chefe para Mercados Emergentes - Ásia no Morgan Stanley. Garner nos apresenta oito fatores que corroboram com a sua visão mais pessimista. São eles:
Na sexta-feira parecia que essa semana seria um caos. Já, neste momento em que escrevo, parece que caminhamos para um pouso suave.
O autor Nassim Taleb, em seu livro a A Cama de Procusto, nos fala sobre a necessidade humana de compactar informações e estabelecer premissas a respeito de sistemas complexos, como a vida e os mercados.
Dizem que, em momentos de crise, o único indicador que sobe é a correlação entre os componentes de um índice de bolsa. Embora não estejamos em uma crise neste momento, o salto no nível de correlação observado - tanto nos ativos brasileiros como nos americanos - indica que a probabilidade de que venhamos entrar em uma não é desprezível.
A essa altura acredito que podemos afirmar que, quase todos que estão envolvidos com o mercado de ações, já sabem do movimento especulativo que varre o mundo desenvolvido.
Um dos temas mais discutidos no que diz respeito aos mercados internacionais é o atual "espreme dos vendidos" (minha tradução para a expressão "short squeeze") nas ações de empresas em que há um elevado percentual das ações em circulação vendidas a descoberto.
Dizem que um bom gestor de recursos está mais focado em se adaptar as condições do mercado do que necessariamente tentar prever os seus movimentos direcionais.
Entenda os incentivos e tudo ficará mais claro. Não sei dizer quantas vezes já ouvi esse tipo de conselho. O podcast Freakonomics - um dos meus favoritos - se faz justamente através desta premissa.
Na crise de 2015/16 vivida no Brasil diversas empresas sofreram devido aos seus elevados endividamentos. Dentre elas, a Petrobras e a CSN se destacaram e, por um determinado momento, deixaram os seus credores receosos quanto à possibilidade de um calote.
Hoje é dia de estreia nos EUA. Inicia-se a era Biden com o seguinte pensamento: "Go Big" ou "Go Home"!
Entramos na temporada de divulgação de resultados nos EUA. Para os mais céticos diante da recente valorização nos preços dos ativos, a temporada se apresenta como uma oportunidade de mensuração do impacto da liquidez gerada pelo FED nos balanços das empresas.
No texto de hoje busco te chamar atenção a alguns sinais importantes com potencial de afetar o comportamento dos mercados.
A expressão "gamma squeeze" é uma que vem ocupando um maior espaço na mídia financeira para explicar movimentos exponenciais altistas no mercado de ações.
Compartilho abaixo alguns gráficos ilustrando quão esticados estão os principais índices de ações dos EUA. Começando pela relação Preço/Lucro da carteira MSCI US.
Desde que iniciei uma jornada em busca de detectar algumas tendências globais, o nome da gestora Cathy Wood foi surgindo com uma certa frequência.