A expressão "Pain Trade" refere-se a uma dita tendência do mercado de infligir "dor" a um determinado grupo de investidores - normalmente a aqueles que apostaram contra uma tendência vigente e que, por isso, acumulam prejuízos.
Ontem, em uma entrevista na CNBC com o famoso professor de "valuation" da Universidade de Nova York -- Aswath Damodaran -- o gestor Josh Brown fez a seguinte pergunta:
Na guerra entre os comprados e os vendidos, os otimistas deram um show nos pessimistas e fizeram até gol de letra. Na quinta-feira, os contratos futuros do IBOV fecharam com um expressivo ágio, sinalizando que algo ocorreria. E não é que, ao longo da sexta-feira, os mercados foram surpreendidos com a notícia de uma importante fusão no setor de...
Nos últimos dias um determinado ETF alavancado em 3:1 que investe em ações do índice Russell 2000 se valorizou em 28%. E a semana ainda nem terminou.
Está certo que não é de hoje que venho apresentando este argumento. O que está em curso é justamente o oposto: temos um mercado dominado por momentum, que se aprecia continuamente e se afasta cada vez mais de seus fundamentos.
Aparentemente poucos! Ontem os "comprados" puniram os "vendidos" com um clássico "chicote" nos minutos que antecederam a abertura da bolsa nova iorquina.
Os próximos dois dias serão impactantes nos mercados globais. Finalmente, chegamos ao dia da decisão no estado da Geórgia nos EUA. Além disso, ontem tivemos o anúncio de "lock-down" na Inglaterra, e é possível que a Alemanha anuncie restrições hoje. Os mercados reagiram negativamente, e aqui no Brasil, a queda só foi mais tímida devido a...
No gráfico acima temos o índice S&P 500 (linha roxa) versus o dólar index invertido (linha amarela). Como podemos observar é o comportamento do dólar que vem ditando as regras do jogo.
Conforme mencionei por aqui na última quarta-feira quando escrevi "Não chame o cara de Pato Manco": Trump deu um xeque-mate em democratas e republicanos.
Trump sancionou o pacote econômico (Covid Relief Bill). O BREXIT foi aprovado em meio a um acordo robusto, representando um desfecho favorável.
Independente de ter sido acertada ou errada a resposta dos governantes diante da pandemia, é fato que - pelo menos nos EUA - uma boa parte da população formou uma poupança que não foi fruto do trabalho, mas sim, da transferência de renda. Em um determinado momento neste ano, cidadãos americanos receberam US$600/semana!
Inicio a semana com uma dose de ceticismo diante do cenário de aversão a risco que se faz presente nesta manhã. O noticiário nos diz que os mercados caem devido ao surgimento de uma nova cepa do coronavírus na Inglaterra, provocando assim, o receio de desaceleração da retomada econômica vigente.
Nesta próxima segunda-feira teremos a inclusão das ações da TESLA no índice S&P 500. Observe que o preço das ações subiu aproximadamente 50% desde o anúncio de sua inclusão e 800% desde a mínima do ano.
Ontem tivemos o vencimento do contrato WINZ20 e os "comprados" deram um show. Puxaram o índice de forma surpreendente, levando o preço de ajuste para 117.577; isso após ter feito uma mínima situada a 2.000 pontos abaixo deste patamar.
Ao contrário de tentar prever o que irá ocorrer em 2021, Louis preferiu refletir a respeito dos eventos mais marcantes neste ano que termina. Abaixo, elenco os principais temas e faço alguns comentários associados.